Комментарий. ГКЦБФР считает, что опционы не относятся к ценным бумагам

Мы спросили у ГКЦБФР : можно ли называть опцион ценной бумагой, ведь в Законе о ценных бумагах он не определен в качестве ЦБ? Когда выплачивается премия: в момент заключения товарного опциона или после купли-продажи товара? Считается ли торговля опционами торговлей ценными бумагами и существует ли такая торговля в Украине?

ГКЦБФР в письме от 14.09.2005 г. №11/04/13269 отнесла опционы к ценным бумагам, в частности, к производным ЦБ. Это означает, что субъекты, участвующие в их обращении, должны соблюдать все требования, установленные для ценных бумаг. В частности, их выпуск подлежит регистрации, к их обращению следует привлекать торговцев ценными бумагами и т. п. Автоматически возникает ответственность, установленная за нарушения при операциях с ценными бумагами, в частности, за выпуск без регистрации.

Позиция редакции. По нашему мнению, такой вывод ГКЦБФР в условиях действующего законодательства притянут за уши. В противовес аргументам ГКЦБФР можно привести другие, говорящие в пользу того, что опцион все же не является ценной бумагой.

Первый и главный аргумент — Закон Украины «О ценных бумагах и фондовой бирже», определяющий виды ценных бумаг (ст. 3), не предусматривает такой вид ценных бумаг, как опционы или производные ценные бумаги.

Во-вторых, единственное законодательное определение термина «опцион», содержаще­е­ся в пп. 1.5.3 Закона о прибыли, четко указывает на то, что это дериватив (а не ценная бумага), а именно: «стандартный документ, удостоверяющий право приобрести (продать) ценные бумаги (товары, денежные средства) на определенных условиях в будущем, с фиксацией цены на время заключения такого опциона или на время такого приобретения по решению сторон контракта». Такое же определение приводится и в Положении о требованиях к стандартной (типовой) форме деривативов, утвержденном постановлением Кабинета Министров Украины от 19.04.99 г. №632. Причем здесь также отсутствует какое-либо упоминание о том, что опцион относится к ЦБ или хотя бы к производным ЦБ.

В-третьих, согласно Гражданскому кодексу ценная бумага — это документ «установленной формы с соответствующими реквизитами». Форма и реквизиты должны быть установлены законом (ч. 1 ст. 194, ч. 1 ст. 196). Такие же требования выдвигает и Хозяйственный кодекс (ст. 163). Однако сегодня требования к стандартной (типовой) форме опционов и их реквизиты определены не законом, а вышеупомянутым постановлением Кабинета Министров Украины. А это не отвечает требованиям Гражданского и Хозяйственного кодексов.

Не все однозначно и с отнесением опционов к производным ценным бумагам. Так, согласно ст. 1 Закона «О государственном регулировании рынка ценных бумаг в Украине» от 30.10.96 г. №448/96-ВР «производные ценные бумаги — это ценные бумаги. ». А в соответствии с пп. 1.5.3 Закона о прибыли «опцион — это стандартный документ. ».

В то же время, в соответствии с п. 1 Правил выпуска и обращения фондовых деривативов, утвержденных решением Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 24.06.97 г. №13 (далее — Правила), опционом считается стандартный документ, заключенный как стандартизованный контракт. То есть контракт, в котором количество, качество, базовый актив, поставки и сроки выполнения стандартные (п. 1 Правил).

Давайте сопоставим приведенные нормы. Кто возьмется определить, что такое опцион — контракт или ценная бумага? По-видимому, однозначно ответить на этот вопрос может только законодатель после внесения изменений в законы об обращении ценных бумаг, а не Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку своими разъяснениями.

Поскольку опционы отнесены к деривативам (п. 1.5 Закона о прибыли), то, по мнению автора, их учет должен осуществляться по правилам, установленным для деривативов. Налоговый учет деривативов осуществляется в таком же порядке, что и учет ценных бумаг, и по правилам п. 7.6 Закона о прибыли.

Максим ВОЙЦЕХОВСКИЙ, «Дебет-Кредит»

О проведении годовой инвентаризации за 2005 год (извлечение) Наказ Мінпромполітики України від 15.9.2005 № 343 Бухучет Руководителей государственных предприятий, а также тех субъектов, государственная доля в уставном фонде которых составляет 50%, обязали поэтапно провести годовую инвентаризацию по всем статьям баланса и реализации остатков готовой продукции и.

О служебных командировках Лист Мінфін від 19.3.2014 № 31-07230-16-29/5660 № 20 (18.5.2015) :: Регуляторная политика Если работник самостоятельно решил досрочно вернуться из командировки, он должен подать руководителю докладную записку, а руководитель может принять решение о сокращении срока командировки с оформлением соответствующего приказа. .

О получении пособия по безработице Лист Державний центр зайнятості від 25.11.2014 № ДЦ-01-7995/0/6-14 № 20 (18.5.2015) :: Регуляторная политика Если страховой стаж лица в течение 12 месяцев до его регистрации в качестве безработного составляет менее шести месяцев, такое лицо имеет право на получение пособия по безработице в минимальном размере (в настоящее время — 544 гривни). .